Turbo-Optionsscheine erklärt: Funktionsweise, Anwendung und Tipps für Anleger

In der dynamischen Welt des Börsenhandels suchen aktive Anleger nach Instrumenten, mit denen sie flexibel, schnell und gezielt auf Marktbewegungen reagieren können. Turbo-Optionsscheine gehören dabei zu den beliebtesten Werkzeugen für kurzfristig orientierte Strategien – nicht zuletzt wegen ihrer Einfachheit im Aufbau und ihrer hohen Hebelwirkung. Doch mit der Chance auf überproportionale Gewinne geht auch ein erhöhtes Risiko einher. In diesem Artikel erfahren Sie, wie Turbo-Optionsscheine funktionieren, worauf Sie bei der Auswahl achten sollten und wie Sie sie gezielt in Ihre Handelsstrategie einbinden können.

Turbo-Optionsscheine – auch „Turbos“ oder Knock-Out-Zertifikate genannt – zählen zur Gruppe der Hebelprodukte. Sie ermöglichen es Anlegern, überproportional an den Kursbewegungen eines Basiswerts (wie etwa einer Aktie, einem Index, einem Rohstoff oder einer Währung) zu partizipieren.

Der Hebeleffekt entsteht, weil Anleger nicht den gesamten Wert des Basiswerts investieren müssen, sondern nur einen Teil davon. Ein Hebel von 3 bedeutet beispielsweise, dass nur ein Drittel des Gegenwerts aufgewendet werden muss, um dennoch die volle Kursentwicklung des Basiswerts abzubilden. Der sogenannte Leverage beschreibt dabei, wie stark der Turbo-Optionsschein auf Kursveränderungen des Basiswerts reagiert.

Bereits kleine Bewegungen im Basiswert können dadurch große Auswirkungen auf den Preis des Turbo-Optionsscheins haben – sowohl im positiven als auch im negativen Sinne.

Im Unterschied zu klassischen Optionsscheinen hängt der Wert eines Turbos nicht von Faktoren wie Volatilität oder Restlaufzeit ab. Stattdessen ergibt sich der Preis nahezu ausschließlich aus der Differenz zwischen dem aktuellen Kurs des Basiswerts und dem festgelegten Basispreis. Diese klare Struktur macht Turbo-Optionsscheine zu einem vergleichsweise transparenten Instrument mit direktem Bezug zum Marktgeschehen.

Angenommen, eine Aktie notiert aktuell bei 100 Euro. Ein Turbo-Optionsschein auf diese Aktie hat folgende Informationen:

• Bezugsverhältnis von 0,1, also 10 Optionsscheine entsprechen rechnerisch einer Aktie.
• Und wird derzeit zu einem Preis von 2 Euro gehandelt.

Die Formel zur Berechnung des Hebels lautet:

Hebel = (Kurs des Basiswerts × Bezugsverhältnis) ÷ Preis des Optionsscheins

Eingesetzt: (100 € × 0,1) ÷ 2 € = 10 ÷ 2 = 5

→ Der Hebel beträgt 5.

Das bedeutet: Steigt der Kurs der Aktie um 1 %, erhöht sich der Wert des Optionsscheins theoretisch um 5 %. Fällt die Aktie um 1 %, sinkt der Optionsschein ebenfalls um etwa 5 %.

Turbo-Optionsscheine ermöglichen es, auf die Kursbewegung eines Basiswerts zu setzen – entweder mit einem Call (bei steigenden Kursen) oder einem Put (bei fallenden Kursen). Der Preis des Optionsscheins ergibt sich dabei aus der Differenz zwischen dem aktuellen Kurs des Basiswerts und einem festgelegten Basispreis – multipliziert mit dem Bezugsverhältnis.

Jeder Turbo-Optionsschein besitzt einen Basispreis, der als Finanzierungsschwelle dient, und eine Knock-Out-Barriere, die meist in unmittelbarer Nähe liegt. Wird diese Barriere vom Basiswert erreicht oder durchbrochen, verfällt der Optionsschein sofort – in der Regel ohne Rückzahlung.

• Beim Turbo-Call-Optionsschein liegt die Barriere unterhalb des aktuellen Kurses.
• Beim Turbo-Put-Optionsschein liegt sie oberhalb des aktuellen Kurses.
   

2.1 Wertberechnung

Der Wert eines Turbo-Optionsscheins ergibt sich aus dem sogenannten inneren Wert, berechnet nach folgender Formel:

• Call: (Kurs des Basiswerts – Basispreis) × Bezugsverhältnis
• Put: (Basispreis – Kurs des Basiswerts) × Bezugsverhältnis

Wert eines Turbo-Optionsscheins:

Steigt der Basiswert in die erwartete Richtung, nimmt der innere Wert des Optionsscheins entsprechend zu. Der Gewinn entsteht, wenn der Schein zu einem höheren Preis verkauft werden kann als beim Einstieg. Bewegt sich der Basiswert jedoch in die entgegengesetzte Richtung und berührt die Knock-Out-Barriere, verfällt der Optionsschein unmittelbar – meist ohne Restwert.

Turbo-Optionsscheine kommen vor allem dann zum Einsatz, wenn Anleger kurzfristige Marktbewegungen gezielt ausnutzen wollen – etwa im Rahmen von Momentum-Strategien, Quartalszahlen oder Makrodaten. Durch die direkte Preisabbildung eignen sie sich gut, um kurzfristige Setups umzusetzen, bei denen eine klare Bewegung in eine bestimmte Richtung zu erwarten ist.

Auch zur Absicherung bestehender Positionen können Turbo-Optionsscheine eingesetzt werden – insbesondere bei erhöhtem Korrekturpotential oder in volatilen Marktphasen. Ein typisches Beispiel ist der Einsatz eines Turbo-Optionsscheins (short) auf einen Index oder Einzeltitel, um temporär das Marktrisiko eines Depots zu reduzieren. Wichtig zu beachten: Die Absicherung endet automatisch, sobald die Knock-Out-Schwelle erreicht wird – ein dauerhaft wirksamer Schutz besteht also nicht.

4. Chancen und Risiken

Turbo-Optionsscheine ermöglichen hohe Gewinne bei vergleichsweise geringem Kapitaleinsatz. Besonders in volatilen Märkten können sich schon kleinste Kursbewegungen überproportional auf die Rendite auswirken. Da sowohl Long- als auch Short-Varianten zur Verfügung stehen, lassen sich unterschiedlichste Marktszenarien aktiv bespielen.

Gleichzeitig bergen Turbo-Optionsscheine entsprechende Risiken. Der Knock-Out-Mechanismus führt dazu, dass ein Verfall des Optionsscheins bereits durch eine kurze oder unerwartete Kursbewegung eintreten kann. Kurslücken über Nacht oder Ereignisse außerhalb der regulären Handelszeiten verschärfen das Risiko zusätzlich.

Einmal ausgelöst, ist der Knock-Out unwiderruflich – der Optionsschein verfällt und es bleibt in der Regel kein Restwert. 

5. Worauf Anleger achten sollten

Beim Handel mit Turbo-Optionsscheinen ist ein klares Regelwerk unverzichtbar. Besonders wichtig sind:

• Abstand zur Knock-Out-Schwelle:
  Je näher die Schwelle am aktuellen Kurs liegt, desto höher der Hebel – aber desto größer auch das Risiko.
   
• Hebel:
  Der Hebel verändert sich dynamisch mit dem Kursverlauf. Hohe Hebel können sich lohnen, sind aber nur für risikobewusste Trader zu empfehlen.
   
• Volatilität:
  In unruhigen Märkten ist die Gefahr eines Knock-Out besonders hoch.
   
• Laufzeit:
  Es gibt Optionen mit fester Laufzeit und sogenannte Open-End-Optionsscheine. Letztere sind flexibler, aber unterliegen laufenden Kosten.
   
• Liquidität & Spread:
  Produkte mit ausreichender Liquidität und engem Spread sind insbesondere bei weniger liquiden Basiswerten entscheidend für eine saubere Ausführung.
   

6. Varianten von Turbo-Optionsscheinen

Neben der Unterscheidung in Long und Short sowie fester oder unbegrenzter Laufzeit gibt es weitere Produktvarianten:

• Open-End-Turbo-Optionsscheine:
  Sie haben kein festes Laufzeitende, die Kosten werden täglich eingepreist. Ideal für flexible Haltezeiträume.
   
• Turbos mit fester Laufzeit:
  Diese enden zu einem bestimmten Termin, die Kosten sind meist bereits im Preis enthalten.
   
• BEST-Optionsscheine:
  Basispreis und Knock-Out-Schwelle sind identisch. Dadurch ergibt sich der maximal mögliche Hebel – allerdings ohne Sicherheitsabstand zur Barriere.
   
• Smart-Turbos oder Trend-Turbos:
  Am Markt existieren auch Spezialvarianten, etwa mit schlusskursbasierter Knock-Out-Bewertung oder dynamisch angepassten Barrieren.
   

Welche Variante passt, hängt vom Marktumfeld, der Haltedauer und der persönlichen Strategie ab.

7. Turbo-Optionsscheine bei justTRADE handeln

justTRADE bietet Zugang zu einer breiten Auswahl an Turbo-Optionsscheinen – auf Aktien, Indizes oder Rohstoffe. Der Handel erfolgt außerbörslich über führende Emittenten wie UBS, Vontobel, J.P. Morgan, DZ Bank, Morgan Stanley oder Société Générale.

Für Anleger besonders attraktiv: Viele Produkte lassen sich bei justTRADE ohne Orderprovision handeln. Es fallen lediglich marktübliche Spreads an. Die Plattform stellt alle relevanten Informationen bereit – von Basispreis über Hebel bis zur Knock-Out-Schwelle.

Der Handel ist werktags von 8 bis 22 Uhr möglich – und damit auch nach Börsenschluss in Deutschland.

8. Fazit – Für wen eignen sich Turbo-Optionsscheine?

Turbo-Optionsscheine sind kein Instrument für langfristige Anleger oder Einsteiger, die auf schnelle Gewinne aus sind. Sie richten sich an aktive Anleger, die kurzfristige Marktchancen nutzen wollen – mit klarem Regelwerk und Disziplin.

Wer die Funktionsweise versteht, Risiken bewusst eingeht und ein stabiles Moneymanagement verfolgt, kann mit Turbo-Optionsscheinen bei justTRADE gezielt auf Kursbewegungen setzen. Dabei gilt: Nicht der höchste Hebel bringt den größten Erfolg – sondern der kluge Umgang mit Wahrscheinlichkeiten.