Regionen-ETFs

Regionen-ETFs sind börsengehandelte Fonds, die in ein klar abgegrenztes geografisches Gebiet investieren. Im Gegensatz zu Länder-ETFs bilden sie nicht nur ein einzelnes Land, sondern mehrere Staaten einer Region ab.

Diese Art von Finanzprodukt eignet sich für Anleger, die eine Balance zwischen Risikostreuung und gezielter Fokussierung suchen. Die Risikostreuung entsteht dadurch, dass Regionen-ETFs mehrere Länder einer Region abdecken, sodass die Abhängigkeit von den Gegebenheiten in einem einzelnen Staat verringert wird.

Andererseits eröffnen Regionen-ETFs Anlegern die Möglichkeit, von den wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Entwicklungen einer geographisch genau definierten Gegend teilzuhaben. Dadurch können Investments gezielter ausgerichtet werden als bei einem breit gestreuten Welt-ETF.

Bei vielen Investoren erfreut sich der MSCI World großer Beliebtheit – er ist kostengünstig und hat historisch solide Renditen erzielt. Allerdings weist er bei der globalen Diversifikation Schwächen auf. So sind dort etwa die USA mit rund 70 Prozent stark überrepräsentiert. Auch bestimmte Branchen und Unternehmen haben ein deutlich höheres Gewicht als andere.³

Durch die Beimischung von Regionen-ETFs können Anleger das Ungleichgewicht ausgleichen und ihr Portfolio breiter aufstellen. Dadurch besteht die Möglichkeit, dass Schwankungen einzelner Märkte durch Entwicklungen in anderen Ländern teilweise ausgeglichen werden, eine Garantie hierfür gibt es jedoch nicht.

Wie jedes Finanzprodukt haben auch Regionen-ETFs sowohl Vorteile als auch Nachteile. Diese zu kennen, ist für eine souveräne Entscheidungsfindung unerlässlich.

Breite Diversifikation:Häufig sind in einem Regionen-ETF mehrere Hundert Unternehmen enthalten. Diese wiederum stammen aus verschiedenen Ländern, agieren in diversen Branchen und sind unterschiedlich groß.

Passives Management: In der Regel steht hinter Regionen-ETFs kein Fondsmanager, der auf Basis seiner Analysen das Portfolio zusammenstellt und einzelne Positionen umschichtet. Stattdessen bilden sie einen Index passiv nach, statt aktiv durch ein Management gesteuert zu werden.

Niedrige Gebühren:Ein weiterer Vorteil von Regionen-ETFs sind ihre niedrigen Kosten. Diese resultieren aus ihrer speziellen Struktur und liegen häufig zwischen 0,1 und 0,2 Prozent pro Jahr.

Währungsrisiko: Insbesondere bei Geldanlagen in Schwellenländern oder weniger etablierten Märkten ist es häufig so, dass die zugrunde liegenden Vermögenswerte in einer anderen Währung als die des Investors notiert sind.

Indizien-/Namensabweichung: Nicht immer entspricht der tatsächliche Inhalt eines Regionen-ETFs den Erwartungen der Anleger. Das zeigt sich am MSCI World, der streng genommen nicht die gesamte Weltwirtschaft abbildet, wie es seine Bezeichnung vermuten lassen könnte.

Begrenzte Produktauswahl: Obwohl es mittlerweile zahlreiche Regionen-ETFs gibt, ist die Auswahl im Vergleich zu thematischen oder globalen ETFs noch begrenzt, sodass die Suche nach dem passenden Produkt etwas mehr Zeit erfordern kann.

Ob Regionen-ETFs zu Ihnen passen oder nicht, müssen Sie letztlich selbst entscheiden. Grundsätzlich kann diese Art von Investment jedoch eine sinnvolle Ergänzung für Portfolios sein, die breiter aufgestellt sind und gleichzeitig gezielt von den wirtschaftlichen Chancen einzelner Weltregionen profitieren können.